中欧水滴养老：养老目标基金与普通基金有何不同？
不管是从顶层的制度推动，还是基金公司的重视程度，两者的差别还是非常多的，我从宏观和微观两方面来论述，供大家参考。
宏观上的不同
（1）目的不同
养老目标基金，顾名思义，当然是冲着养老去的，既然为了养老，就必然以长期投资为主，通常都要投资20-30年，不过分关注短期波动，重视大类资产配置和市场复利的效应。
（2）选择方法不同
养老目标基金作为一只战略产品，并没有历史业绩可以衡量，因此在选择适合自己的养老目标基金时需要着重考虑以下几点：
第一，年龄是否匹配
按照自己的退休时间对号入座，比如你是2035年退休的，可以关注名字中有2035的基金，比如“中欧预见2035”，当然，年龄也可以上下浮动5年。
第二，基金公司的团队稳定性
这里分两类，一种是类似中欧基金这样通过股权改革来稳定团队的，该公司过去5年，高管团队无一人离职，团队非常稳定；另一种是像易方达、华夏这样有20年历史的老牌巨头基金公司，稳定性也是毋庸置疑的。
第三、长期业绩和大类资产配置能力
首先养老目标基金是长期投资的过程，因此配置权益类资产则非常重要，而过去5-6年权益类投资业绩数一数二的基金公司便可以考虑；
其次，大类资产配置能力可以看基金经理的履历，比如这里提到的中欧预见2035的基金经理分别为顾伟和桑磊，他们都出自平安系，有10年以上的大类资产配置经验，管理过万亿险资，值得考虑。
很显然，以上与选择普通基金的方法截然不同，“4433选基法”之类则完全不适用。
微观上的不同
（1）产品名称不同
证监会《养老指引》要求：养老目标基金应当在基金名称中包含“养老目标”的字样，比如：中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金；
普通基金则不得使用“养老目标”的字样，比如：中欧养老产业，就需要改名。
（2）投资标的不同
（3）养老目标基金是FOF， 也就是基金中基金，投资一篮子基金。主要通过严格的流程，筛选出优质的基金进行组合配置。投资策略不同
目前，养老目标基金有两种主流的投资策略：目标日期和目标风险。
目标日期基金（TDF）：简单来说：随着年龄越大，配置股票类资产（较高风险）越少，债券类（较低风险）越高，平衡不同年龄可承受风险能力。
目标风险基金（TRF）：根据投资者的风险承受能力匹配合适的标的基金，主要通过权益仓位或波动率等指标定义基金的风险等级。更适合对自己风险承受清楚的投资者。
（4）运作方式不同
养老目标基金具有锁定期，比如中欧预见养老2035，每天都能买，但每笔资金对应的基金份额锁定持有期3年，3年锁定期结束后无赎回限制。这种锁定期的设计，帮助投资者为长期持有，算一个纪律性的约束。长钱长投，管住我们平时追涨杀跌的手。
这里要对比下定期开放的普通性基金。比如中欧恒利是一个3年定开基，3年内不接受投资者申购/赎回，到期（开放期时）后打开可申购/赎回。
（5）投资标的要求不同
养老目标基金被投资子基金应当满足以下条件：
一是运作满2年且最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元；
二是子基金为指数基金、ETF 和商品期货基金的，运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元；
普通基金则更多的是对不同标的投资仓位的限制。
（6）费率不同
养老目标基金监管层已经定好方向——鼓励长期持有，不管是认购费还是管理费都低于普通的股票及混合类基金
（7）对基金经理的要求
养老目标基金对基金经理的要求非常高，要求在本公司担任股票型、债券型或混合型基金经理5 年以上，或者具备5 年以上的养老金、保险资金资产配置经验，历史业绩稳定、良好，无重大管理失当行为，最近3 年无违法违规记录。
仍以中欧预见养老2035来说，基金经理顾伟和桑磊，皆具备10年以上从业经验，长期以来专业研究大类资产配置，尤其是顾伟管理过万亿规模的险资，业绩优秀。
普通基金则没有明确的规定，基金经理拥有相关研究经历，有相关投资经历即可。
以上说了这么多，希望对大家全面了解两者的区别能够有帮助，也希望有助于大家选择适合自己的养老目标基金！
延伸阅读
问：如果不在对应的退休年份里面，还能买吗？怎么办？
答：
买是当然可以买的，但是纵览一下本次获批的养老目标基金可以发现，都是面向当前的青壮年群体，所以并不是最佳选择，因为TDF基金是随着目标日期的临近，其权益与非权益资产持有的比例也将会跟随调整，这些将会影响到基金的风险和收益，从而进一步影响你的收益与获得感。
养老目标基金的运作是非常专业和严肃的事情，目前市场上最有能力去运营养老金的公募基金公司，证监会已经替大家筛选出来了，就是本次获批养老目标基金的8家基金公司。
而这8家公募基金里， 中欧基金除了提供养老目标基金，早在去年就在其官方app中欧钱滚滚上线了一站式养老投资服务——水滴养老。利用算法模型，它可以帮助你诊断社保养老金的积累情况，定义自己的养老目标，匹配适合的产品，并规划个人资金缴付方案，是一套完整的账户服务。
不论是“水滴养老”基金组合，还是中欧2035TDF基金，其投资策略模型、生命周期管理、基础资产筛选，都由中欧资产配置团队提供，在投资策略上是同出一门的。
不过有一点要提出，“基金组合”是由基金公司提供的销售增值服务，组合每次调仓都会通知你，而且没有设置封闭期；而中欧2035TDF基金，是个独立的基金产品，每日可售，且每笔锁定三年。
下图是水滴养老为我测算的每月养老金缺口和个性化的养老资产配置方案，看着还挺心动！
