资管产品打破刚性兑付
2018年4月27日，“一行两会一局”联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即《资管新规》的正式稿）。《资管新规》一落地，引起了行业的广泛关注，虽然正式稿在征求意见稿的基础上做出了修改，部分条款的规定有所放松，但依然被称为“史上最严”的互联网资管新规。
《资管新规》的核心是打破刚性兑付。
《资管新规》明确提出，如出现以下行为均被视为刚性兑付：
资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益；
采取滚动发行等方式，使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益；
资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付；
一经被认定存在刚性兑付行为，将区分以下两类机构进行惩处：
一是存款类金融机构发生刚性兑付的，认定为利用具有存款本质特征的资产管理产品进行监管套利，由有关部门银行保险监督管理机构和中国人民银行按照存款业务予以规范，足额补缴存款准备金和存款保险保费，并予以行政处罚；
二是非存款类持牌金融机构发生刚性兑付的，认定为违规经营，由金融监督管理部门和中国人民银行依法纠正并予以处罚。
打破刚性兑付，意味着资管产品不再保本保息，这意味着人们常见的“保本”理财产品将一去不复返。
在资管产品保本保息的时代，资金持有者不需考虑风险的存在，只要购买了相关产品就可以坐享收益，风险由金融机构承担。
众力金融CEO王鑫表示：“刚性兑付，风险由金融机构承担，资管产品的定价由金融机构决定，实际上失去了市场对资管产品价格的调节作用，弱化了市场纪律，最终导致资管产品市场定价机制失灵。由市场形成的定价机制对行业具有调节作用，行业的成熟及发展必须要经受市场的检验，缺少市场调节这一环节，不是行业健康、良性发展，因此打破刚性兑付十分必要。”
打破刚性兑付，任何金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付，即使是银行理财产品不得承诺保本保息，银行理财也不是无风险产品！
过去资金持有者认为银行理财保本保息，认为银行的产品安全性比较高 ，打破刚性兑付，整个金融行业进入“风险自担”的时代，任何形式和任何方式的资金出借行为的风险都由自己承担。
资金管理的最高境界是在同样风险的情况下赚取更高收益或是在赚取相同收益的情况下尽可能降低风险。
即使银行理财也不能承诺保本保息，在这样的情况下，P2P理财受到更多的关注。
在银行理财保本保息的时代，P2P网贷在出资门槛、年化利率、资金流动性、手续费、便捷程度、抵押担保等方面就优于银行理财，受到资金出借者的青睐。尤其在利率方面，银行理财的平均年化利率为4%左右，而P2P网贷平均年化利率为9%左右，远远高于银行理财。
打破刚性兑付，进入风险自担的时代，P2P网贷凭借自身优势将会有更多发展契机，引来更多出借人的关注，迎来新一轮的发展热潮。当然，在风险独立判断、承担的时代，资金持有者应更多地关注资本市场的变化，包括货币市场变化的情况，主动去识别风险，主动为自己的资金安全负责。