新财富最佳分析师点评碳酸锂价格上涨 重点推荐十大个股
随着新能源汽车逐渐进入消费旺季，国内碳酸锂价格节后迎来全面上涨。新财富最佳分析师，广发证券有色金属行业首席分析师巨国贤发布研报称，需要重新审视碳酸锂的供需格局，重点关注锂资源龙头企业。
每年新年过后，中国新能源汽车都会迎来一波消费旺季。来自中国汽车业协会的数据显示，1月国内新能源汽车产销量分别为4.06、3.85万辆，同比增幅达到460%与430%。作为制作新能源汽车动力电池的主要材料，电池级碳酸锂需求随之增加，价格也水涨船高。
尽管随着碳酸锂价格持续上涨，A股市场上的上市公司也纷纷布局锂矿资源及锂盐加工，表内规划产能富足。但在巨国贤看来，市场供给紧张的局面短期内很难被打破，2018年仍将维持紧平衡格局，高端产品结构性短缺。
巨国贤在研报中解释称，新建产能（尤其是盐湖提锂、云母提锂等）真正释放的时间、产量、产品质量及持续稳定性等存在不确定性。另外由于持续稳定、优质可靠的高端电池级锂盐产品供应变动敏感度很高，因此盐湖锂高杂质、锂辉石低品位、锂矿产能错配等因素均会导致其供给紧缺。
“考虑环保标准、建设周期和客户认证等关键因素，结合同业历史产能释放进度，预计全球锂矿资源及锂盐加工产能集中于2018 年三季度开始放量，这意味着2018 年整体供给增量有限。” 巨国贤称。
巨国贤建议投资者重新审视碳酸锂供需格局，坚守锂资源龙头企业价值投资，重点关注天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团、融捷股份、威华股份、科达洁能、藏格控股、江特电机、贤丰控股、西藏矿业等。
事实上，随着碳酸锂涨价预期的加强，A股市场上的相关个股节后已走出一波升势。其中雅化集团最大升幅达到四成、贤丰控股的涨幅也超过三成，江特电机、赣锋锂业、威华股份、西藏矿业等个股涨幅也都超过一成。
值得关注的是，贤丰控股作为国内微细漆包线的龙头企业，凭借在盐湖提锂方面的技术领先优势，转型新能源行业不到一年的时间即完成了产业布局，并通过成立合资公司的形式切入碳酸锂生产的上游领域，堪称业界的一匹“黑马”。
公告显示，贤丰控股目前已与中国农业生产资料集团公司、中农集团控股股份有限公司、茫崖兴元钾肥有限责任公司共同投资设立合资公司，从事工业级碳酸锂提取及制备业务。合资公司拟首期投资建设年产1万吨的工业级碳酸锂生产项目，达产后，项目产生的利润将用于追加投资，直至形成年产3万吨碳酸锂的生产能力。
尽管产业前景可期，个股市场表现亮眼，但巨国贤在研报中仍提醒投资者需警惕一些风险因素，包括新能源汽车补贴政策影响力超预期；新能源汽车产销量不及预期；锂辉石、盐湖提锂、锂盐产能释放超预期；锂价格大幅波动；实际产能利用率与假设情况出现偏差等。