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先说说概念

　　什么是养老目标基金？

　　作为当前美国最主流的养老投资方式，总规模已超万亿，自1996年统计以来连续22年流入，总规模年化复合增长率近40%，发展非常迅猛，业绩也十分抢眼。按照策略，分为目标日期基金和目标风险基金，其中目标日期型基金（Target Date Fund ） 简称“TDF”较为主流，规模也更大，这是一种贯穿投资者一生的动态资产配置方案，其主要典型特征如下：

　　l 按照投资者的退休年龄来划分的资产配置类产品系列

　　l 随着年龄变化，自动调整资产配置比例

　　l 年纪轻股票比例高，年纪大股票比例低

　　l 基金名称中的年份即对应退休年份

　　l 一般按照五年间隔发行产品，比如2030、2035、2040等基金系列

　　最大优势就是：省心，是贯穿个人一生的资产配置方案！

　　那我们为什么要投资养老目标基金？不是已经有社保了吗？

　　首先，人均寿命更长，我们需要的养老金会更多。

　　其次，社保每月领取的退休工资只能保障基本生活，也就是“公交车财务自由”，连“菜市场财务自由”都不一定能保证。

　　而科学上衡量退休后生活水平的指标叫“养老替代率”，也就是退休时养老金与退休前工资之比，数字越大，退休生活越舒适。据国际劳工组织建议，养老替代率达到55%才算安全。而想要保持现有生活水平，则要达到70%以上。2017年我国基本养老金替代率仅为42%，低于55%的警戒线。

　　目前，我国老龄化速度正在加快，到2050年，每3个人，就有1个老年人，社保养老金给付压力也越来越大了，我国社保采取的是现收现付、代际支付的方式，当前基本是3个在职人员缴纳社保，1个退休人员领取，而到2050年，1.3个在职人员缴纳，1个退休人员领取，压力山大！

　　因此，除了交社保，一定也要有自己的养老准备。最近国家推出的养老目标基金就给了我们一个选择，按照自己的退休年龄来对号入座就好了，这次批了14只养老目标基金，有8只是目标日期的产品，比如你今年40岁，大概会在2035年前后退休，就可以选择中欧预见养老2035目标日期基金。它会随着临近你的年龄增大，不断调整基金的配比，逐年降低风险，非常科学。

　　另外，除了挑选年龄，要特别关注基金公司的长期业绩，因为养老投资是一笔长期投资，优秀的投资业绩叠加复利效应带给你的财富效应可能会远超你的想象！目前批的这几家公司中，我在银河证券基金研究数据中心拉取了一下数据，中欧业绩还是不错的，近六年主动股票投资能力行业第一，近五年第二。

　　为什么称养老目标基金为正规军？

　　1、海外成熟经验

　　美国：自1978年《国内税收法》新增第401条k项条款以来，经过多年的发展，以“401K”为代表的企业年金计划和个人退休金计划（IRA）已经成为个人养老保险制度的主流，其中IRA则主要投向了养老目标基金；

　　英国：个人储蓄账户（Individual Saving Account, ISA），引导个人通过有针对性的投资实现养老投资目标。

　　同样，借鉴了英国 ISA 模式的加拿大、日本以及南非等国也为投资者提供税收激励和多样的投资选择，对个人养老金体系的构建进行监管引导，有效实现了第三支柱的政策目标，推动个人养老金的健康发展。

　　2、国内顶层制度设计

　　2018年2月，证监会发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》 ；

　　2018年4月，五部委《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》；月税延金额：Min（6%，1000），三地试点一年，保险先行，基金将在2019年5月纳入。

　　中国的401K计划正式起航！

　　3、公募基金经验丰富，历史业绩夺目

　　我国的社保、基本养老保险、企业年金，合计有一半的规模是由公募基金公司来管理的，经验丰富。2001年至2017年底，期间取得8.4%的年化收益，为养老金的保值增值做出贡献。

　　中国基金业协会数据显示：20年来，全市场偏股型基金年化收益率为16.18%，超出同期上证综指平均涨幅8.5个百分点，跑赢上证综指1倍。债券型基金平均年化收益率为7.64%，超出现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。

　　而投资能力顶尖的公募基金公司战绩更好，比如近六年股票主动投资收益率排名第一的中欧基金，旗下权益类基金平均股票投资主动管理收益率更是达到了惊人的233.82%，股票投资主动管理能力居行业第一位！

　　不过，虽然是养老投资的正规军，但是“养老”并不代表就一定赚钱，因为“养老目标基金”首先还是一只基金，它属于中等风险的产品。不过跟一般基金不同的是，养老目标基金更注重风险控制。此外，如果拉长持有时间，那么取得正收益概率还是显著增加的。

　　延伸阅读

　　公司都推出了自己的养老基金产品，可以关注。

　　延伸阅读：

　　问：虽然养老目标日期基金好，但如何才能找到适合自己的养老TDF？

　　答：

　　第一， 对号入座

　　按照你的退休时间对号入座，比如你是2035年退休的，可以关注名字中有2035的基金，比如“中欧预见2035”，年龄上下浮动5年也可以。

　　第二，看基金公司的团队稳定性

　　团队是否稳定，首先得纠正大家的一个误区，不是看基金经理的离职率，而要看这家基金公司的高管团队是否稳定，核心团队稳固，投资能力才能延续。

　　而自2006年开始，在中国历史上首家完成股权改革的公募基金大获成功以后，各家公募基金纷纷效仿，过去5年，作为改革标杆的中欧基金高管团队，无一人离职，团队非常稳定。

　　不过像易方达、华夏这种有20年历史的老牌巨头基金公司，稳定性也是毋庸置疑的。

　　第三、长期业绩和大类资产配置能力

　　过去5年6年业绩都数一数二的中欧基金就是长期业绩优秀典型，而大类资产配置能力如何判断？

　　也没有别的更好的办法，只能看基金经理的履历，比如上文提到的中欧预见2035的基金经理分别为顾伟和桑磊，都出自平安系，10以上大类资产配置经验，管理过万亿险资，在我个人看来，全市场，这样的经验可以说是非常丰富了，不过另一方面，也足可见中欧基金对养老目标基金产品的高度重视。

　　问：如果不在对应的退休年份里面，还能买吗？怎么办？

　　答：

　　买是当然可以买的，但是纵览一下本次获批的养老目标基金可以发现，都是面向当前的青壮年群体，所以并不是最佳选择，因为TDF基金是随着目标日期的临近，其权益与非权益资产持有的比例也将会跟随调整，这些将会影响到基金的风险和收益，从而进一步影响你的收益与获得感。

　　养老目标基金的运作是非常专业和严肃的事情，目前市场上最有能力去运营养老金的公募基金公司，证监会已经替大家筛选出来了，就是本次获批养老目标基金的8家基金公司。

　　而这8家公募基金里， 中欧基金除了提供养老目标基金，早在去年就在其官方app中欧钱滚滚上线了一站式养老投资服务——水滴养老。利用算法模型，它可以帮助你诊断社保养老金的积累情况，定义自己的养老目标，匹配适合的产品，并规划个人资金缴付方案，是一套完整的账户服务。

　　不论是“水滴养老”基金组合，还是中欧2035TDF基金，其投资策略模型、生命周期管理、基础资产筛选，都由中欧资产配置团队提供，在投资策略上是同出一门的。

　　不过有一点要提出，“基金组合”是由基金公司提供的销售增值服务，组合每次调仓都会通知你，而且没有设置封闭期；而中欧2035TDF基金，是个独立的基金产品，每日可售，且每笔锁定三年。

　　下图是小编使用水滴养老测算的每月养老金缺口和系统为我量身定制的资产配置方案，供大家参考！