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回顾公募基金二十年的发展,基金数量越来越多,创新产品层出不穷,这在一定程度上满足了投资者的投资需求,但繁多的基金种类、专业性强的产品设计也致使投资者在选择时需要花费更多的时间和精力。此外,尽管近年来投资者理财观念有所提高,但认知多规划少的情况仍很常见,而具有成熟资产配置能力的投资者更是少之又少,就使得投资者对能够进行资产配置的产品另眼相看,FOF正在凭借着这方面的优势被市场认可。

以首批FOF中的泰达宏利全能优选FOF为例,该基金主要运用风险平价策略对大类资产进行配置。该策略是指通过调节各类资产权重,使得从长期来看各类型资产对组合风险一致化,以达到平衡风险、降低波动的效果。此外,泰达宏利全能优选投研团队对该策略进行了多维度改善,引入大量宏观经济金融指标,刻画各类资产的潜在投资机会,增强策略的长期投资收益。

值得称道的是,在今年震荡的市场环境中,泰达宏利全能优选FOF在投资过程中展现出了资产配置的应变性,FOF投研团队会根据市场变化及标的基金波动做出调整,严控风险。如该基金一季度在资产配置方面整体采用了大小盘均衡的策略,鉴于大类资产遭遇了阶段性的回调,二季度初期便采取了较为稳健的投资策略,超配债券资产,低配权益及商品资产,尽可能地降低了产品的回撤水平。

观望市场,目前A股估值已经进入历史较低区域,股市整体的长期风险溢价趋于合理,但仍有许多不确定因素的存在,预计未来市场还将维持高波动的震荡行情,而FOF作为一种多样化配置的基金产品,能够有效分散风险,平滑资产波动,提升投资性价比。另一方面,我国日益步入人口老龄化阶段,养老金对保值增值有诉求,而养老金属于中长期资金的配置,FOF的资产配置属性能够迎合养老金的投资风险收益需求,有望助力养老金入市。

在泰达宏利全能优选FOF的实盘经验下,泰达宏利正在逐步打造服务养老投资的资产配置“利器”。日前,我国首批养老目标基金获批,泰达宏利泰和平衡养老FOF是其中之一。据了解,该基金采用目标风险策略对大类资产进行配置,即在设定不同的风险水平上配置资产,在固定风险的基础上,追求收益的最大化,从而实现养老资产的稳健增值。此外,泰达宏利还申报了目标日期策略的养老目标基金,不断完善公司的养老FOF产品线。