人民币汇率又现急贬 金诚集团分析人民币汇率走势
近期土耳其里拉大跌逐渐发酵为新兴市场汇率危机,也给人民币汇率带来新的下跌压力。投资者对新兴市场货币的恐慌情绪迅速升温,纷纷涌向避险货币,瑞郎和日元均兑欧元走高。8月15日,中国外汇交易中心的数据显示,人民币对美元汇率中间价6.8856元,较前一日下跌161个基点。人民币汇率能否守住“7”关口再度成为外汇市场关注的一大焦点。
土耳其里拉下跌是否危及中国?
金诚集团金融咨询局认为,土耳其里拉本轮大幅下跌的主要原因是宏观经济失衡以及政治风险的不确定性导致。投资者避险情绪会使得新兴市场货币下跌,即便风险进一步扩散,欧洲银行作为土耳其外债的主要持有主体,欧洲地区受到冲击的可能性更大。中国和其他新兴市场经济国家相比,面临货币危机的可能性较小,原因在于中国的汇率制度有特殊性,资本无法完全自由流动;其次,中国外汇储备充足,主要是美国国债;与其他新兴市场相比,中国的经济政策具有持续性,不会出现政局变动的情况。
美元强势走高的原因有哪些?
金诚集团金融咨询局认为,美元升值的原因有以下几点:一是美国与其他国家利率差增大。“美强欧弱”的格局持续,美债与其他国家债券收益率间的利差仍持续扩大,美元资产受到追捧。二是美联储和其他主要央行之间的货币政策差异。目前欧日经济情况并不乐观,而今年美国经济增长强劲,税改吸引资金回流。三是新兴国家资本流出。近期新兴国家为刺激经济采取的宽松货币政策加速本国资金流出,美元作为避险货币回流。四是贸易关税政策收窄贸易逆差,拉动了美元走强。
近期人民币汇率贬值原因有哪些?
金诚集团金融咨询局认为近日人民币汇率大幅度下跌的主要原因有一下几方面:一是美联储已基本确定会在9月加息并持续缩表。目前美国国债的利率已经高于中国,中美两国国债利率已呈现倒挂局面,导致人民币汇率严重承压;二是中国经济增速放缓。最新数据显示中国的消费、投资和出口增速均低于预期,经济下行压力增大。在中美基本面和货币政策出现背离的背景下,人民币贬值压力增大;三是中美贸易冲突的加剧也对人民币汇率形成压力;四是土耳其和美国的贸易摩擦加剧,使得其他新兴市场货币也遭到打压,新兴市场经济体资本外流。即便人民币外汇储备充足也难以独善其身,本轮人民币又一次下跌主要是市场避险情绪导致。
人民币汇率未来是否会跌破“7”关口?
金诚集团金融咨询局认为,即便7月经济数据略低于预期,人民币汇率短期内也不会破7。8月初当人民币汇率即将跌破7时,我国央行将外汇风险的准备金由0上调至20%,外汇风险准备金回归一定程度上修复了人民币相对美元的升贬弹性。同时也告诉了市场,人民币汇率在一定区域内波动是比较合理的,这是央行的底线。在贸易摩擦加剧的背景下,一定程度的贬值则有利于出口。总体来说,目前我国经济状况总体平稳,风险可控,外汇储备充足,人民币大幅贬值的可能性较小,但随着国际形势的变化与贸易冲突升级的共振下,不排除中国央行会采取新的干预措施以稳定汇率,因此未来人民币汇率会在合理水平区间内双向波动。