追求长期稳健收益 东方红配置精选混合基金5月15日起发行
今年以来资本市场震荡，投资者情绪趋于谨慎，债券市场表现突出，一些立足债市、风格稳健的基金产品受到投资者青睐。东方证券资产管理有限公司5月9日公告，东方红配置精选混合型证券投资基金将于5月15日起发行，秉承积极主动管理思路，严格控制组合风险，在立足债市投资的基础上，少量配置股票资产，追求长期稳健增值。
公告显示，东方红配置精选混合基金的投资组合中以债券类资产为主，股票资产投资比例为0%—30%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。该基金将在目标收益条件下，追求风险最小化目标，实现大类资产合理配置。
东方红配置精选混合基金主要立足债市投资，综合运用久期调整、收益率曲线策略、信用风险评估等策略精选个券，在严格控制风险的基础上，努力获取长期稳健收益。同时，适度配置股票资产，且可通过港股通布局香港股票股市，精选估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股，以期提高基金的获利能力。
“经济基本面对于债券市场的利好因素在逐步累积，未来金融监管的政策应该会更加人性化和市场化。一方面我们既要防止经济过度下滑，另一方面去杠杆的决心不动摇，未来有可能形成严监管和中性偏宽松的货币政策组合。”东方红资产管理公募固定收益投资部相关人士判断，未来债券市场维持震荡的概率较大，债券收益率继续大幅下行或者大幅上行的可能性不大。
据了解，东方红配置精选混合由两位基金经理——徐觅和孔令超先生共同管理，均具有丰富的投资管理经验。对于利率债配置，东方红配置精选混合拟任基金经理徐觅指出，预计未来国内宏观经济增长稳中趋缓，GDP增速小幅回落，CPI较为平稳，通胀压力有限，且人民币汇率压力不大，宏观层面对债券市场的利好因素正在累积。债券收益率经历了一波下行，较为充分的反应基本面和资金面的利好因素。后续，长端利率债继续下行还需要来自于更多基本面或者事件性冲击。
“信用债投资方面，目前比较适合从高等级中短端信用债入手进行配置。未来信用事件发生概率增加，信用利差走阔压力依然很大。对此，我们坚持短久期策略，精心挖掘，有效防范信用风险，努力把握信用债的个券机会来获取超额收益。”徐觅表示，防范信用风险依然是今年信用债投资的主旋律。一方面，严监管之下，社会融资结构的变化，对表外杠杆高、资质较差的企业来说，再融资压力大幅增加。另一方面，在打破刚兑的大背景下，债券投资者信用风险偏好将继续下行，未来信用事件发生概率增加。
东方红配置精选混合基金拟任基金经理孔令超表示，在投资管理方面强调积极的主动管理，一方面通过精选优质债券，努力获取债券市场稳健收益；另一方面运用宏观配置策略，适度布局股票市场，争取获得更高回报并对冲债券可能出现的风险，努力熨平基金净值波动。
在股票投资方面，孔令超指出，该基金将坚持长期价值投资理念，采用“自下而上”精选个股策略，选择一些估值与业绩成长相匹配的品种进行长期配置，重点关注业绩持续增长、经营稳定、有较好发展前景的公司。
据悉，东方红配置精选混合基金还将严格执行风险预算管理，以提升组合绝对收益为目标，利用现代风险和组合管理工具来管理风险，计算组合风险值并根据净值绝对水平和相对变化水平来调整仓位与组合，降低股票市场波动对净值的影响。